日本才是真正把「卡脖子」玩到出神入化的祖師爺，中國這次禁稀土，根本是拿小刀去捅一個家裡藏整座軍火庫的人。我一開始還想說日本沒稀土要怎麼撐，結果看到豐田在台灣設右駕產線、鈴木用牛大便發電，才發現人家早就把地圖畫好了。這支影片就在講這場日中礦物割喉戰，以及台灣怎麼被拉進供應鏈重組。

影片時間軸

1. 00:28日本財務省開會，決定對中國不鏽鋼課反傾銷稅
2. 01:00中國稀土賣到日本五月又掉三十五趴
3. 01:31日本提高中國護照簽證費，從三千漲到一萬五
4. 01:52Toyota RAV4 插電版上市只賣一千五百台，因為缺稀土馬達
5. 02:51回顧 2019 年日本用氟化氫卡死韓國半導體
6. 03:44高市早苗跑澳洲簽天然氣與關鍵礦物
7. 04:33鎧俠與羅姆半導體股價大漲，日本商社底子厚
8. 05:43日本求職網站調查，伊藤忠連霸畢業生最想進企業
9. 06:46不鏽鋼最大原料是鎳礦，印尼與菲律賓跟中國翻臉
10. 07:54印尼與菲律賓簽備忘錄，成立鎳走廊掌握七成產能
11. 09:49歐盟與中國論壇當眾吵起來，經濟學人說走向貿易戰深淵
12. 13:02中國 4S 店每天倒十二家，汽車內銷大跌兩成
13. 18:48台灣供應鏈三千多項考核零缺陷，豐田破天荒設右駕產線
14. 24:25從 2004 年劉金彪引進 TPS 說起，台灣學了二十年
15. 28:21鈴木用一塊錢賣掉長安鈴木股權，退出中國
16. 30:30鈴木在印度用牛大便發電做車，因地制宜

日本打礦物戰的底氣從哪來

這段最讓我意外的是，日本早在 1942 年打大東亞戰爭時，就一邊打仗一邊把全世界的稻米、橡膠、石油摸得一清二楚。所以 2019 年對付韓國，直接掐住全球七成氟化氫產能，韓國半導體馬上出問題。這次中國禁稀土，日本的反應財務省開會課中國不鏽鋼反傾銷稅，還提高中國護照簽證費。張炤和講得很清楚，日本就是「你不給我稀土，我就課你不鏽鋼，你現在不給我，我就課你觀光客」。這種互相傷害的打法，日本顯然早就準備好了。

商社才是日本最深不見底的地方

很多人以為日本強在半導體或汽車，但這段點出真正可怕的是商社。伊藤忠連續霸榜日本畢業生最想進的企業，前十名有四家是商社。羅姆半導體從最上游的碳化矽做到功率半導體，鎧俠做記憶體，但他們不是隻賣產品，是把從礦物到工業應用的整條鏈都串起來。張炤和說日本每個商社就像一座山，從鉛筆做到坦克車，還能自己做銀行。中國怕的不是單一技術，是這種從上游礦物一路做到下游市場的整合能力。

不鏽鋼關稅背後是鎳礦供應鏈重組

表面上看日本對中國不鏽鋼課四十五趴反傾銷稅，但這段拆解得很清楚，這其實是幫印尼跟菲律賓的鎳礦資源重組。鎳是不鏽鋼跟電動車電池的關鍵原料，印尼跟菲律賓佔全球七成四產能，兩國最近簽備忘錄成立鎳走廊，不要只賣給中國，要自己決定價格。美國跟日本資金已經注入，日本企業跑到菲律賓做環保型高壓酸浸。所以這不是終端產品防禦，是從礦源就開始去中化，把定價權跟自主權拿回來。

中國內需崩盤才是真正的囚徒困境

歐盟翻桌不是沒原因，中國過去一年賣到歐盟的貨物增加四十七趴，佔歐盟進口四十二趴，但回程貨櫃幾乎都是空的。中國汽車內銷創二〇二二年以來最大跌幅，掉了二十趴，等於打回封控那年原形。4S 店每天倒十二家，倒了三萬兩千多家，庫存預警指數衝到六十二點一，遠高於正常的五十。更扯的是小鵬還想買大眾的廠，比亞迪想買斯特蘭蒂斯的閒置產能。張炤和說這叫「卷死別人再收購」，歐洲人當然氣炸。

台灣被拉進豐田的反攻佈局

這段是整支影片最振奮的地方。美伊戰爭讓中東物流中斷，豐田一個月少賣一兩萬輛車，找上台灣的國瑞跟和泰幫忙消化零元件。台灣不只解決問題，品質還透過豐田三千多項考核零缺陷，全世界只有日本跟台灣做得到。所以豐田破天荒在台灣設右駕產線，要把 RAV4 跟 Voxy 逆回銷日本。張炤和說汽車界有三個極地，第三個極地就是把車賣進日本。台灣從 2004 年劉金彪引進 TPS 開始練了二十年，現在終於被看見。

值得下載嗎

值得。這支影片把日中礦物戰、歐盟翻桌、中國內需崩盤、台灣供應鏈被豐田肯定這四條線串得很清楚，尤其鎳走廊跟牛大便發電那兩段，資訊量扎實又有畫面感。如果你關心供應鏈重組跟台灣角色，這支留著看很划算。