台股收盤都快五萬點了，我手上的持股卻像在另一個平行時空。這集錢線百分百找來冠嶔、正華、奇琛三個人，從誰能續漲、誰委屈還沒漲，一路講到記憶體、CPO、低軌衛星，最後還花了大把時間介紹主動式高股息ETF。如果你最近也在煩惱手上的股票為什麼不動，這集的分類邏輯值得聽一下。

影片時間軸

1. 01:12台股開高走高，收49712點，台積電單日貢獻大盤595點
2. 03:36快問快答點名台積電、奇鋐、欣興、南亞等一票個股，問誰能續漲
3. 04:02來賓說PCB剛跌過一波，台光電、聯茂、台燿漲停，認為還有機會
4. 05:29點名健策，理由是台積電論壇看好散熱技術，外資報告喊到一萬元
5. 07:10談記憶體，說美光若不動台股就危險，認為即將輪到它補漲
6. 07:47奇琛認為CPO明後年本益比還會更高，根本還沒漲完
7. 09:23講Anthropic，說第四季重頭戲，估值1.8兆到2兆美元
8. 11:42分析智邦，說本益比最高，但用明年EPS估不到20倍
9. 16:04談嘉澤，SP7 pin數比SP5多15％，插槽商機大開
10. 18:05介紹德律，做自動X光檢測裝置，切入玻璃基板鑽孔檢測
11. 21:05油價突然從100.5美元旱地拔蔥拉到103.09美元
12. 27:16談PCB欣興用跳空站上去，月K棒出現孤島反轉
13. 31:24講先進光，大立光法說前，市場關注切入CPO的V型槽
14. 36:40回顧高股息ETF演進，從0056一路講到00984A主動安聯台灣高息
15. 43:46說00984A持股約100檔，高息跟成長會隨時間點調整比重

誰能續漲、誰還委屈

開場快問快答直接點名一票個股，來賓說PCB剛跌過一波，台光電、聯茂、台燿漲停板，認為還有機會續漲。另一邊點名健策，理由是台積電論壇看好散熱技術發展，外資報告目標價喊到一萬元。這段資訊密度高，但講得很快，沒在追這些個股的人會有點跟不上。

記憶體什麼時候輪到

來賓說記憶體這塊，如果美光一直創新高但台股不漲，那就危險了。反過來說，美光自己在整理，台股相關個股就有機會。點名華邦電會先越過，南亞科跟上來之後，其他股票才會動。這段講得比較保守，沒有給明確時間點，但邏輯算清楚。

三檔被低估的硬體股

冠嶔上台後講了三檔，智邦、嘉澤、德律。智邦用明年EPS估本益比不到20倍，瑞銀目標價給到2075元。嘉澤受惠SP7插槽pin數增加，加上水冷快接頭。德律做自動X光檢測裝置，切入玻璃基板鑽孔檢測。三檔都說便宜，但這種「便宜」是建立在明年獲利預估上，變數不小。

利空擊不倒的股票

這段在講一個選股邏輯：如果利空出來，沒信心的人先賣掉，賣壓消化完之後反而更強。舉例欣興被洗產地新聞掃到，後來跳空站上去，月K棒出現孤島反轉。聯茂、騰輝電子-KY也是類似模式。這個邏輯說得通，但前提是你要能分辨什麼是「假利空」。

主動式高股息在紅什麼

最後一大段在介紹00984A主動安聯台灣高息，從高股息ETF的歷史講起，說被動式沒辦法主動出擊，主動式可以靈活調整高息跟成長股的比重。領息的時候拉高高股息，第四季再拉高成長股。持股約100檔，產業分散。這段偏產品介紹，如果你對ETF沒興趣，可以直接跳過。

值得下載嗎

如果你手上有AI相關個股，想知道補漲邏輯跟選股方向，前半段值得看。但後半段將近二十分鐘都在講特定ETF，實用性看你對主動式高股息有沒有興趣，沒有的話可以直接跳過。