台股8月漲幅全球第一，結果節目裡三個老師都說「9月還會繼續漲」，這你敢信？但聽完他們拿台幣升值、外資回補、輝達財報當證據，我居然開始覺得好像真的有戲。這集把矽晶圓、被動元件、ASIC設計服務的受惠股全部點名一遍，還把Google的TPU大單分食陰謀講得超白話，想抓下一波行情的人真的該看。

1. 02:24台股終場上漲356點，收在46331點，成交量突破1兆元
2. 03:59許博傑上台分析9月行情，認為快則9月10號前後有機會往上走
3. 07:32許博傑秀大盤K線，強調不會有第二支腳，V轉後驚驚漲型態持續
4. 10:26點名漲價概念股，矽晶圓、被動元件、功率元件三大族群受惠
5. 13:32環球晶收972元，許博傑給出1000元以下逢低買、目標1100元的策略
6. 17:24華新科今天先漲停，許博傑說他反彈空間比國巨還大，約有20％
7. 19:35陳智霖接手解釋Google TPU大單分食，聯發科掉單其實是誤解
8. 23:53用豪宅裝潢比喻COT客戶主導模式，Google要把訂單拆開來壓低價格
9. 27:06秀出COT台廠地圖，用迴轉壽司比喻ASIC各環節的門檻高低
10. 30:49陳智霖建議台積電最穩健，創意想像空間大但短線已漲一倍
11. 34:46陳龍老師上台，強調台股下跌都是被拖累，利空已出盡
12. 41:49陳龍觀察新台幣升值趨勢，認為外資下半年會把上半年賣的1.5兆元全買回來
13. 47:32陳龍總結內外資全部歸隊，9月初很有機會創歷史新高

台幣升值是最大訊號

許博傑先從台幣講起，8月台幣升值2.1％，但外資熱錢還沒大舉進來，他認為最大買盤還在後面。搭配輝達財報炸裂、股價大漲8.7％，費半指數也逐漸完成頭肩底型態，只要頸線站上，台股一定跟著衝。他特別提醒還在等第二支腳的人要清醒一點，這裡是V轉，再等下去下次買點大概是5萬點了。

漲價概念股三大族群

許博傑點名資金接下來會輪到漲價類股，首先是矽晶圓，日本信越、勝高跟台灣環球晶7月同步發函漲價，高階矽晶圓漲幅上看18％到22％，12吋供需缺口一路擴大到後年底的24％。再來是被動元件，村田製作所宣佈調漲高階AI元件，瑞銀也示警MLCC庫存創新低。最後是功率元件，因應AI高功耗時代，10月還會再漲10％到15％。

Google TPU訂單分食的真相

陳智霖解釋最近聯發科掉單傳聞，其實是Google把ASIC訂單從博通獨家統包，改成COT客戶主導模式，自己拆成好幾塊找不同廠商做。聯發科拿到原本不存在的訂單，真正被分食利潤的是博通。但這個模式會讓IC設計廠的毛利率變低，大摩預估創意毛利率從20.8％降到2028年的15.3％，接下來聽到毛利利空別急著砍。

內外資歸隊，9月創新高機率高

陳龍老師從台股8月漲幅全球第一切入，強調台股下跌都是被韓國、日本拖累，現在利空出盡。他觀察到新台幣升值、韓元人民幣也升，美元走弱資金流向新興市場，外資下半年會把上半年賣的1.5兆元全買回來。加上融資餘額還沒跟上指數漲幅，代表散戶還沒進場，行情不會結束，9月初創歷史新高是比較簡單的事。

值得下載嗎

值得。三個老師從總經、資金面、產業面交叉驗證，把9月行情的前因後果講得很完整，尤其是Google TPU訂單分食的解析，直接打破市場錯誤解讀，對想佈局ASIC或漲價概念股的人很有參考價值。