中秋連假前還在猶豫要不要抱股過節？結果節目直接請四個專家輪流上台，每個人講得都很有把握，好像不抱股就是對不起自己。但真正讓我眼睛一亮的是後面聊「算力租賃」那段，把AI伺服器比喻成包租公，三個月漲兩次租金，直接打臉市場說的折舊疑慮，這個角度真的滿新鮮的。

1. 00:00節目開場，台股距離歷史新高只差468點
2. 01:57台股今天收47718點，上漲538點，外資現貨買超203.7億元
3. 05:01冠嶔認為抱股過中秋沒問題，利用利空進場買
4. 07:21正華點名京元電子、日月光投控等補漲股
5. 14:56討論台光電，大摩報告看好CCL產業，拉回就是買點
6. 21:20統計中秋節後台股表現，後5天跟後2個月上漲機率高
7. 23:23金融股漲多，但很多AI股還在低檔，像是友達、聯電
8. 28:54打底完成股第一檔聯電，因為矽光子題材上漲
9. 35:18毓棠介紹Nebius，算力租賃公司3個月漲價2次
10. 39:26弘憶股佈局算力租賃，跟GMI Cloud合作，明天開法說
11. 44:11正崴軟硬整合一條龍，股價突破長線壓力區
12. 47:22宏碁資訊走輕資產路線，統一納管企業算力需求

四個專家都說抱股過中秋，理由卻不太一樣

冠嶔說得很直接，從上禮拜以來一堆利空，什麼降規、砍單的訊息丟出來，股價卻沒有繼續往下殺，那就代表利空出盡，抱股過節沒什麼大問題。毓棠更乾脆，直接說「絕對安全」，理由是量能會回來，而且夜盤表現強勢，中秋後甚至挑戰5萬點。正華則提醒，這波從4萬點漲上來其實都集中在金融股，AI股根本沒漲到，所以不用擔心追高。

台光電被降規傳聞打到跌停，大摩卻跳出來喊買

上禮拜四台光電跌了9％以上，市場傳出未來傳輸全面改採光通訊，主機板等級降到M4就夠用了，根本不用M10。結果大摩馬上出報告反駁，說CPO的可靠度跟可維護性現階段無法取代傳統CCL，還趁機喊進台光電跟台燿。冠嶔的態度是「拉回就買」，還補一句「你要感謝那個論壇」，沒那個利空，股價不會給你上車的機會。

聯茂是CCL第三名，毛利率從低點跳到22％

冠嶔說他其實很喜歡聯茂這檔，毛利率從第二季跳到22％，原因是低價庫存很多，以前貨出得不好，現在拉貨拉很快。券商預期本季營收季增20％，無錫擴產高階AI用CCL，泰國廠明年再增加60萬張產能。M9目前全世界只有台光電跟聯茂有，台光電先出貨，第二步肯定輪到聯茂，所以嫌台光電貴的話，聯茂就是替代選擇。

金居的題材跟SpaceX有關，HVLP佔比兩年內衝到46％

金居上週公告準備擴產，產業界傳出跟SpaceX有關，台光電也在東南亞設廠，兩邊動作湊在一起很難說是巧合。大摩報告點名HVLP銅箔跟先進玻纖布，金居在RG系列佔營收73％，HVLP目前佔14％，預估後年衝到46％，毛利率也從今年30％拉到明年40％。股價從758元修正到7月底，現在買在732元附近的人損益兩平，冠嶔認為現在加碼不是問題。

Nebius三個月漲價兩次，打破AI晶片折舊疑慮

毓棠用包租公來解釋算力租賃，Nebius蓋好AI伺服器廠房，像房東一樣把算力租出去，GPU報價三個月漲了20％，連4年前的H100租金都在漲。這直接打臉「大賣空」主角的折舊論，原本市場預期電子產品6年就折舊完畢，結果反而因為AI推論需求太強，舊晶片殘值比預期還高。算力租賃公司變成「算力房東概念股」，弘憶股、正崴、宏碁資訊都被點名。

值得下載嗎

如果你想找中秋連假前的操作方向，這集把四個專家的看法一次給齊，還附上CCL跟算力租賃兩條產業線的完整分析，值得存下來當作選股筆記。