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台股漲停爆量下分析師示警回測風險與記憶體IP液冷ETF選股
原片標題：【錢線百分百】20261028完整版(上集)《台股破底翻?沒跌完? 今百花齊放.誰曇花一現? 谷歌.微軟爆亮點 供應鏈誰吞大補丸?》│非凡財經新聞│
原片說明
台股今天漲到連分析師都要先打預防針，我其實有點抖。錢線百分百這集從破底翻講到百花齊放，李蜀芳一開口就說「小心還是有回測風險」，明明盤面六十七檔漲停，她卻嫌太激情。後面聊記憶體、IP 股、液冷散熱，一路講到 AI 用電暴增兩倍，最後還推了一檔明天掛牌的 ETF。想追這波又怕追高的，這集可以當成進場前的冷水。
影片時間軸
- 00:00開場盤點台股百花齊放，三大法人歸隊
- 02:02指數收四萬七千多點，量卻縮，開始拆解盤面結構
- 03:46李蜀芳上台定調：有機會破底翻，但要小心回測
- 06:34月線、十日線都向下，結論是個股表現、區間箱型
- 07:41記憶體族群登場，SK 海力士財報後大漲一成的原因
- 09:34觀眾問群聯、威剛套在高檔怎麼辦，用年線與波浪回應
- 11:56千金股四檔漲停，創意漲停帶動世芯-KY
- 15:33玉晶光不到半小時鎖漲停，光學鏡頭怎麼選
- 17:32精材與精測兩檔測試股，用周線看三角形收斂
- 20:53黃紫東談谷歌、微軟財報，自研 TPU 與供應鏈
- 25:02智原第一根、巨有科技更快發動，本益比怎麼算
- 28:35液冷散熱與時碩工業，掛載式散熱的切入點
- 31:40新世代資安，AI Agent 的監控與意藍、立端
- 34:11馮志源講 AI 用電暴增兩倍，全包型 ETF 怎麼挑
- 45:47介紹 009831 配置比重，明天正式掛牌
分析師先澆一盆冷水
指數站回季線、六十七檔漲停，照理說該慶祝，但李蜀芳的重點全放在「量縮」和「月線向下」。她的邏輯是漲停家數太多反而代表太激情，現階段只能針對個股操作，月線之上不要過度追高。這段聽起來保守，卻是把「破底翻」和「V 轉」分清楚的關鍵，也先幫後面所有族群行情定了調。
記憶體漲的是回饋不是產能
SK 海力士財報後大漲超過一成，李蜀芳把原因拆成庫藏股與現金股利兩件事，而不是單純報價上漲。順著這條線看旺宏，產能滿載卻不擴廠，問題卡在 HBM4 規格還沒定。觀眾問群聯、威剛套在高檔，她搬出年線與波浪理論，結論是不要追高、拉回來再買。整段的重點其實是：這族群的題材要看公司願不願意把獲利分給股東。
IP 與光學，強勢股的共同點
創意漲停把世芯-KY 帶上來，黃紫東認為法說行情只是引信，真正要看的是谷歌 TPU 下一世代訂單有沒有拿到。光學這邊玉晶光不到半小時鎖漲停，李蜀芳直接比強弱：要大立光還是玉晶光，答案是大立光更強。她反覆強調的選股原則是「沒有破月線」，昨天還在創高的才算強勢，季線不守的股票會補跌。
液冷與資安，被忽略的兩塊拼圖
谷歌蓋新資料中心，液冷架構跟著升級，時碩工業被拿來對照高力，股價只有高力的十分之一。黃紫東提醒液冷不是隻有輝達，舊機櫃掛載式散熱也有空間。資安那段更有意思，他說 AI Agent 會被駭客騙去偷內部資料，所以需要監控系統，意藍、立端於是被點名。這兩塊都不是盤面最熱的，卻是他認為接下來會冒出頭的方向。
ETF 不是買一檔就全包
馮志源把 AI 產業拆成算力、電力、軟體應用幾塊拼圖，強調今年科技產業佔台股市值已超過八成，但應用面與海外軟體是台灣投資人最缺的。他引用國際能源總署的數字，AI 相關用電會明顯增加，企業支出也從一年一百多億美元往上跳。結論很直白：資金有限就不要硬追個股，用一檔涵蓋面廣的 ETF 把缺的拼圖補回來，009831 就是照這個邏輯配置。
值得下載嗎
如果你手上有一堆漲停股卻不知道該不該續抱，這集的選股條件與族群拆解很實用；但如果你只想聽明牌，裡面反覆出現的「不要追高」會讓你很煩。