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台股史上最大跌點後追蹤外資台幣融資與國安基金護盤訊號
原片標題：【錢線百分百】20261106完整版(上集)《台積電殺低就見底? 外資.台幣.融資全追蹤! 台股歷史級最大跌點! 大數據揭"月會賺"條件》│非凡財經新聞│
原片說明
台積電開盤直接跌停，我第一個念頭是「這什麼鬼畫面」，結果跌停馬上被開啟，單筆跟零股買超還很積極。這集錢線百分百就在追這件事：史上最大盤中跌點之後，外資、台幣、融資到底透露什麼訊號，國安基金傍晚又宣佈第十次進場護盤。
影片時間軸
- 01:44美國費半重挫12％，韓股開盤3分鐘熔斷
- 02:21台幣盤中震盪超過3角，午盤由貶轉升
- 04:28盤中近500家跌停慢慢打開，終場收39701點
- 04:41外資賣超911億元，空單增加到史上最重
- 05:50許博傑判斷跌的是政治議題，不是經濟風暴
- 09:18外資10月加11月合計賣超1.5兆元
- 10:14大盤開低走高放量站回年線
- 15:59錄影途中插播，國安基金宣佈第十次護盤
- 18:05陳智霖說早上在解定存，把美債換成0050跟台積電
- 21:30大跌後30天漲幅雙位數的共通點是去融資槓桿
- 28:36營益率進步前15名點名景碩、欣興、晶豪科
- 33:52ETF成交量第一名是群益台灣加權正2
- 41:25馮志源整理五大金釵ETF，高股息防禦排第一
跌的是政治，不是經濟
許博傑開場先給結論：今天跌的是政治議題，不是金融風暴，這種東西很快就會過去。他的依據是台股今天殺出1.3兆大量、期貨一度跌停但收出下影線、亞股裡台股最強。他還懷疑川普是背後黑手，理由是民主黨拒絕超級AI的法案9月3號就提出來了，怎麼會選完隔一天才反應。這段判斷很明確，但後面「川普操控股市」的推論就偏個人猜測了。
台幣午盤由貶轉升才是關鍵訊號
台幣今天盤中一度碰到33元，午盤過後由貶轉升，收升1角，一上一下震盪3.38角。許博傑說他本來想說外資今天糟糕了，看到這個轉折才鬆一口氣，但他也直說今天只是央行暫時阻貶，因為要升值得有量。更刺眼的是數字：外資10月賣快1兆元，11月才幾天就賣了10月的一半，兩個月合計1.5兆元。他自己都說「外資到底為什麼這麼看衰台灣，我也不懂」。
融資減肥到位沒，晚上看數字
陳智霖用融資維持率推估底部。他算出今天大盤跌4.5％、融資2.5倍，維持率大概會落到135％左右，已經接近2025年4月對等關稅時的120％跟7月的147％。他再往前推，如果今晚融資餘額從5764億元降到5190億元，減肥幅度就剛好跟上大盤20.5％的跌幅。這段是整集最有操作價值的部分，因為它給了一個當晚就能驗證的數字，而不是模糊的「差不多快跌完了」。
太貴的不要碰，買別人會救的
許博傑的操作結論很直白：這一波下跌重點是AI本益比被下修，本益比曾到80倍100倍、前三季賺很少的都別買。他建議直接鎖定台灣50跟中型100，理由是法人跟政府基金會救，「你要買有人會救你，而不是你要自救的公司」。陳智霖接著檢查台積電、鴻海、台達電、聯發科、大立光的本益比，說幾乎都回到下緣，是買點，但會不會馬上賺不一定，要等美股回穩跟融資清洗告一段落。
五大金釵ETF，防禦型當道
馮志源整理選後資金流向，說錢從高風險高成長轉向有穩定現金流、低景氣迴圈敏感度的防禦性資產。他點名高股息、REITs、生技醫療、金融、全球型這幾類，還提到民主黨拿下國會後平價醫療法案補貼可望延續、潔淨能源政策有延續性。近一個月台股跌20％，這些海外ETF卻是正報酬，落差很明顯。他的建議把一部分資金轉過去降低波動，等AI疑慮解除再吃反彈。
值得下載嗎
值得，如果你手上有台股部位或正在考慮進場，這集把外資、台幣、融資三條線的數字都攤開來講，還給了當晚就能對照的融資維持率推估。但如果你只是想聽明牌，這裡沒有，四位來賓的共識是先等三天不破低再說。