中秋變盤這句話每年都聽，但這次黃世聰直接說只有百分之五的股票在漲，也太虛了吧！如果你手上抱的不是台積電，這集真的要看。王志鬱找來黃世聰、李永明、李國珍，從大盤結構一路聊到漢測掛牌、友達搶先進封裝、莫德納癌症疫苗，最後還談聯電跟主動式 ETF，整集幾乎把第四季會動的族群都掃過一輪。

影片時間軸

1. 00:45黃世聰開場就說大方向可以畫一條直線到五萬三，但差別在中間震盪
2. 01:18點出只有百分之五的股票在漲，百分之九十五離高點還很遠
3. 02:27拿某一天指數漲五百點、其中四百一十六點集中在少數股票當例子
4. 03:17提到兩檔股票大跌很詭異，接著帶到漢測即將掛牌
5. 04:48用本益比比較漢測兩百二十倍，說要拉本益比低的穎崴才能帶動
6. 05:29用亞運投手變化球比喻大盤東漲一個西漲一個，打擊率不會高
7. 06:35切到台積電 K 線，說它沒大漲也沒大跌，就是穩健往上
8. 08:40友達因英特爾合作先進封裝的訊息，成為成交量第一名
9. 11:30解釋玻璃鑽孔技術為什麼是群創、友達的強項
10. 18:14李國珍講漢測三大優勢，母公司漢民集團加持、維修團隊、自製裝置轉型
11. 25:10莫德納癌症疫苗三期過了，一天漲一百七十七趴
12. 27:58點名一檔代號 6696 的生技股，說量能大到不合理
13. 33:18聯電從六月起漲，切入電源 IC 特殊服務與矽光子
14. 38:53聯電目標價從悲觀一百三到樂觀兩百五十八
15. 41:28介紹主動式 ETF 00981A，強調操盤手是台大電機背景
16. 47:21統計完整持有 00981A 報酬七十五趴，短進短出反而賠

只有百分之五的股票在漲

黃世聰開場沒在客氣，直接說現在的指數離高點很近，但只有百分之五的股票真的跟上，其他百分之九十五都還有一大段距離。他拿某一天指數漲五百點、其中四百一十六點集中在少數權值股當例子，漲的比跌的還少。騰落指標一直往下走，他形容這個盤「很虛」。這段是整集最重要的定調，如果你手上股票沒動，不是你的問題，是盤的結構本來就這樣。

漢測掛牌前的本益比對決

漢測要掛牌，市場先點名旺矽、穎崴、雍智、影威這幾檔連動族群。黃世聰說漢測本益比兩百二十倍，他一定會去拉本益比低的穎崴，才有辦法把漢測帶上去。這段把掛牌蜜月行情背後的資金邏輯講得很白，不是族群一起漲，是拉低的掩護高的。想抽籤或想跟連動股的，這裡要先看懂誰是抬轎的、誰是坐轎的。

友達搶進先進封裝的想像空間

友達最近成交量天天第一名，外資買了二十幾萬張，關鍵是英特爾要找它合作先進封裝。李國珍解釋，玻璃鑽孔技術是群創、友達過去的強項，玻璃基板容易碎、要穿洞，這正是它們的拿手活。加上友達旗下有 Micro LED 跟鼎元，還可能切入 CPO，想像空間整個被開啟。他提醒短線股價絕對金額低，前波高點在三十三、三十四塊附近震盪後還有機會。

漢測靠漢民集團養大的三大優勢

李國珍說漢測不是單純的代理裝置商，第一個優勢是母公司漢民集團加持，漢民曾經養出一家子公司，最後以一千億代價賣掉，同樣模式再養漢測。第二是維修團隊三四百人，台灣地震時工程師跟維修公司同時衝進晶圓廠，這種即時服務讓客戶認證後很難被取代。第三是自製裝置轉型，從薄膜塑膠做到溫控裝置。他強調認證時間很長，別人敲門敲不進去，這才是護城河。

莫德納癌症疫苗與生技新貴

莫德納癌症疫苗三期過了，一天漲一百七十七趴，因為它是個人化疫苗，用注射方式挑選新的抗原體，不是公版疫苗。李永明點名一檔代號 6696 的生技股，說它在新貴市場量能超過一萬張，股價比藥華藥還貴，明年二月十二日有藥證進度。他另外提到人芯這家公司，國泰張璽只報兩檔股票，其中一檔就是它，說 Blood Bite 股權百分之四十三嚴重被低估。

聯電的轉型與主動式 ETF

聯電從六月起漲，李永明說它不一樣的地方在於願意為客戶做特殊製程服務，例如車用電源 IC，還切入矽光子跟 2.5 代堆疊。目標價從保守一百三到樂觀兩百五十八，他認為聯電不需要跟中芯殺價。最後介紹主動式 ETF 00981A，操盤手是台大電機背景，今年完整持有報酬七十五趴，但短進短出反而賠三十四趴。結論就是買了抱著，不要自己在那邊賣高點。

值得下載嗎：如果你手上有台股、正在煩惱中秋後怎麼操作，這集把大盤結構、漢測、友達、生技、聯電跟 ETF 一次講完，資訊密度夠高，值得下載留著反覆看。但如果只想聽明牌，這集沒有直接叫你買哪一檔，心態要自己調整。